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互联网金融主要业务模式与商业模式

来源:赛迪智库   发布时间:2016-1-15 16:31:40   浏览量:
 

我国互联网金融目前存在多种业务模式,各个业务均已经呈现出喜人的发展之势,互联网金融业务正在以其独特的优势对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响。尽管较之传统金融行业,互联网金融内部各个业务的运营形态各异,未来发展方向也不尽相同,但从用户需求的角度来看,互联网金融的主要业务仍然可从三个维度出发来探讨,即支付维度、投资维度与融资维度。投资和融资总是相辅相成,故将投资维度和融资维度的业务模式和商业模式统一来分析。
 

  (一)支付维度

  网上支付是电子支付的一种形式,指通过互联网、移动互联网等通信渠道,直接或间接地向银行发出支付指令,从而实现C2C、B2B、C2B之间的货币支付、资金清算或查询统计的过程。网上支付的优势在于通过支付接口进行即时支付,直接将资金从用户的银行卡中转账到网站账户中,汇款马上到账,不需要人工确认,节省了交易费用。广义上的网上支付模式主要可分为网上银行支付、第三方支付平台支付以及虚拟货币支付。
 

  1.网上银行
 

  网上银行是银行通过互联网或移动互联网向客户提供相关金融服务,使客户足不出户就可以享受到综合、统一、安全、实施的银行服务。网上银行支付是指客户在银行柜台或银行网站上签约网上银行后,利用银行的网上支付系统所进行的资金支付活动。网上银行支付可以为用户提供全天候24小时的不间断服务,减少了传统商业银行的固定网点和经营成本。网上银行业务只是将传统银行业务网络化,在商业模式上面与传统银行业务并无大区别。当前,国内主要网上银行业务发展趋于稳定,相关法律不断完善,网上银行发展日益成熟。
 

  典型企业:中国招商银行网上银行
 

  招商银行作为国内最早开放网上银行的金融机构,在网上银行支付方面极具代表性。1997年,招商银行抓住互联网刚刚兴起的时机,率先在商业银行中开通了网站www.cmbchina.com,推动了招商银行的金融服务进入“一网通”时代。1998年,招商银行在国内首次推出了“网上企业银行”,为互联网时代向企业客户提供高品质金融服务构筑了全新的综合化网络金融服务平台。目前,招商银行“一网通”已经发展成为包括网上个人银行、网上企业银行、网上商城、互联网投资理财以及网上支付几大板块在内的完善的网络金融服务体系。
 

  当前,招商银行“一网通”无论是技术领先程度还是业务量方面均在国内网上银行领域保持领先优势。“一网通”已成为包括阿里、京东、新浪等国内95%以上的电商采用的支付工具。“一网通”为招商银行在互联网时代加快实现传统银行业务与网上银行业务的融合发展,紧抓“互联网+”普惠金融发展契机奠定了坚实的基础。
 

  2.第三方支付平台
 

  第三方支付平台是指与商业银行签约,并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台,其可以通过与商业银行的合作,以商业银行的支付结算功能为基础,向各类单位和个人提供个性化支付结算与增值服务。第三方支付业务具有方便快捷、费用低廉以及交易安全性高的优势,弥补了传统商业银行支付业务的不足之处。
 

  第三方支付业务以交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉淀资金利息等为主要收入来源,其商业模式可以归为独立支付模式与非独立支付模式两大类。独立支付模式的第三方支付平台完全独立于电子商务网站,不负有担保功能,仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案,平台前段联系着各种支付方法供网上商户和消费者选择,平台后端与众多银行相连,根据客户的不同规模和特点提供不同的产品,收取不同组合的年服务费和交易手续费,该支付模式以银联、快钱、易宝支付、汇付天下、拉卡拉等为典型代表;非独立支付模式的第三方支付平台由电子交易平台独立或者合作开发,同各大银行建立合作关系,凭借其公司的实力与信誉,承担买卖双方的中间担保职能,该类支付模式目前大多实行免费政策,以依托于自有B2C、C2C电子商务网站的支付宝、财付通等为典型代表。
 

  当前,我国第三方支付业务迅速发展,交易规模快速扩大并高速增长,且移动支付已经成为第三方支付的“新宠”,用户规模和支付规模比重在飞速增长,成为继银行卡、现金外最常使用的支付工具,呈现出了良好的发展势头。
 

  典型企业:浙江支付宝网络科技有限公司
 

  浙江支付宝网络科技有限公司由阿里巴巴集团于2004年创办,是国内领先的非独立第三方支付平台,其用户覆盖了C2C、B2C以及B2B领域。支付宝服务内容包括支付宝交易、支付宝账户、增值服务以及物流公司推荐服务,其通过向非淘宝买家收取技术服务费以及按照支付宝账户类型与交易流量向用户收取一定服务费用盈利。
 

  截止2015年4月,支付宝实名注册用户超过3亿,活跃用户数超过2.7亿,服务商户超近千万。支付宝钱包占移动支付市场的比例达到80%,业务范围覆盖了B2C购物、航旅机票、生活服务、城市公共服务、理财、公益等众多方面。支付宝已经跟国内外200多家金融机构以及VISA、MasterCard等国际组织建立了深入的战略合作关系,成为金融机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴。
 

  3.虚拟货币
 

  虚拟货币是指由网络服务提供商发行的用于购买网络虚拟商品的电子储值与支付工具。虚拟货币将竞争机制引入货币体系,使货币管理当局无法任意操纵货币价值,从根源上缓解了通货膨胀发生的人为因素,改变了单一货币流通的现状。
 

  根据现行虚拟货币的发展情况,可将虚拟货币分为次级货币、商品货币与道具货币。次级货币通过电子挖掘获得,或与真实货币进行双向兑换,其没有正式货币地位,但却可以参与正常经济生活,以比特币、耐特币、Ripple币等为代表;商品货币通过真实货币购买获得,在发行方平台内部使用,一般较难与真实货币双向兑换,以Q币、亚马逊币、游戏点卡等为代表;道具货币是通过真实货币实现的没有实际意义的道具、积分或产品,主要用以增加用户粘性,几乎无法双向兑换,如金币、论坛积分、商场积分等。
 

  典型代表:比特币
 

  比特币诞生于2008年,是一种P2P形式的虚拟货币,它通过特定算法的大量计算产生,通过整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有交易行为。基于密码学的设计可以使其被真实拥有者转移或支付,并确保了货币的所有权与流通交易的匿名性。
 

  比特币产生以来,交易规模迅速扩大,如今被用于实体交易、储值等多种用途。2011年世界各地非营利性组织开始接受比特币捐赠,2012年全球1000家企业接受比特币结算。同时比特币带热挖矿机以及托管等周边产业,并被德国承认为“货币资产”。2014年9月,美国电商企业eBay与比特币交易平台Coinbase合作,接受比特币支付。但同时也应注意到,比特币仍然存在诸多缺陷,其价值具有不确定性,存在过度投机与法律地位不明的风险,未来发展情况有待观望。
 

  (二)投融资维度

  对于提供服务的金融企业来说,投资与融资是一个相辅相成的整体。从用户需求的角度来看,投资与融资是互联网金融企业可为客户提供的另一主要功能。互联网金融以其得天独厚的优势不断扩大覆盖长尾用户,为更多中小微企业、民间借贷以及个人投资提供了便捷渠道。当前,各大电商与传统商业银行正在纷纷涌入,涉及投融资领域的各类互联网金融企业正以不可逆转之势迅速扩张,就各个企业提供投融资服务的来源与功能分析,主要包括自有产品、金融服务中介以及金融信息供应与分析三类企业。
 

  1.自有产品
 

  自有产品投融资服务过程中无第三方介入,即资金直接由资金盈余者借贷给资金短缺者,资金短缺者在一定时期内将本金与回报返还给资金盈余者的投融资方式。在此过程中,企业与客户扮演资金盈余者或短缺者的角色。在互联网金融行业中,提供自有产品投融资服务的企业包括两类,分别是金融机构电子平台以及互联网电商系小贷公司。
 

  ——金融机构电子平台。指金融机构所架设的在线平台,既提供投资产品也提供融资产品,它不同于传统的金融活动,其存在的形式是虚拟的,运行方式是网络化的,是适应电子商务发展需要而产生的网络时代的金融运行方式,如电子银行、保险网销。
 

  ——互联网电商系小贷业务。指借助电商平台收集交易数据,挖掘在线商户的融资需求,并利用大数据控制信用风险,进行小贷业务,如阿里小贷。互联网电商系小贷业务流程为首先由商户提出贷款申请并经由平台审核商户数据,通过视频远程沟通确认后,电商小贷公司则根据数据评估商户资信后由平台向其发放贷款,并在贷款后通过互联网监控企业的经营动态与行为,及时预警可能产生的风险。
 

  典型企业:蚂蚁小贷
 

  蚂蚁小贷的前身是阿里小贷,主要为小微企业和网商个人创业者提供互联网化、批量化和数据化的小额贷款服务,帮助小微企业解决融资问题。早在2007年,阿里巴巴就联合建设银行、工商银行,向会员企业推出网络联保贷款服务。随着阿里巴巴套信用评价体系、信用数据库以及一系列应对贷款风险的控制机制的建立,2010年阿里金融开始成立了小额贷款公司,为阿里巴巴B2B业务、淘宝、天猫三个平台的商家提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。
 

  蚂蚁小贷服务对象主要是小微企业,主要以100万元以下小额信贷业务为主。蚂蚁小贷借助互联网信贷技术和大数据分析能力,通过搜集阿里巴巴、淘宝、天猫、支付宝等一系列平台上的用户注册信息、历史交易记录、客户交易行为、客户信用数据及其行为,并通过网络行为评分模型,进行信用评级,实现向小微企业群体发放“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款。目前,蚂蚁小贷已经开发了阿里信用贷款、网商贷、淘宝(天猫)信用贷款、淘宝(天猫)订单贷款等小贷产品。截止2014年上半年,蚂蚁小贷已累计约80万家小微企业解决融资需求,累计发放贷款超过2000亿元,已逐渐成长为网商小企业首选的金融服务商。
 

  2.金融服务中介
 

  由于信息的不通畅,在投融资过程中需要引入操作通道,即第三方以促成供求信息配对,完成投融资活动,其中的第三方便为金融服务中介。金融服务中介可以对接金融机构、非金融机构以及个人。其中对接金融机构的金融服务中介主要有电商平台供应链金融、互联网理财平台;对接非金融机构或个人的金融服务中介有P2P借款平台以及众筹平台。
 

  ——电商平台供应链金融。主要通过电商平台与银行间合作,为电商平台的供应商提供供应链金融服务,如京东商城、苏宁易购与银行间的合作。电子商务技术的适时属性,使得电商服务供应链上的每一个数据都能采集并掌控,并提供给金融机构,实现客户的贸易链融资。供应链融资服务不强求企业提供固定资产抵押或担保,而是增加了货物质押或应收账款转让作为授信条件,以控制物流及应收账款为风险控制手段,为中小企业提供供应链融资服务。这种电子商务平台和银行信贷平台嫁接所产生的网络融资通道,正在为中小企业提供新的资金来源,为企业改变金融支付方式,与国际支付习惯接轨,实现订单“开源”。
 

  ——互联网理财平台。是指用户可在网上直接购买证券、基金、保险等金融产品,进行投资理财的平台,如余额宝、微信理财通、百度百赚、网易理财、平安盈等。互联网理财平台不参与资金交易,而是利用云计算、大数据技术,搜集货币基金、信托、私募股权基金等各类理财产品,并选出优质的理财产品提供给客户搜索比价。互联网理财平台通过聚合个人零散基金,为资金需求者提供了融资的渠道。
 

  ——P2P。即个体网络借贷,主要连接有投资与融资需求的个人,以实现与金融脱媒,如陆金所、拍拍贷、人人贷等。P2P网络借贷通过第三方平台帮助有资金需求的人找到合适的且有出资能力的借款人,借款人在充分比较利率等条件后做出选择,资金需求者和借款人需要共同承担信用风险。P2P信贷在一定程度上降低了市场信息不对称程度,降低了参与门槛与渠道成本,不仅对利率市场化将起到一定的推动作用,也在一定程度上拓展了社会的融资渠道。
 

  ——众筹。是指借助互联网发布产品或创意,并借此寻找投资人、募集资金的一种互联网金融模式,众筹平台则为该筹资行为提供渠道,如苏宁众筹、众筹网,人人投、天使汇等。通过众筹平台,项目发起人可以建立专属页面,向公众介绍项目的情况。同时根据项目性质,设定筹资目标和筹资天数,若在限定的时间内筹集到目标金额,发起人便可获得资金,若在规定的时间内没有筹集到目标金额,则需要将已筹集到的资金退还给支持者。筹资过程中,所有支持者都可以以物品的形式获得相应的回报。众筹平台以从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用盈利。
 

  ——网络银行。即互联网银行,网络银行没有线下的物理网点,是纯虚拟模式的银行,其以传统银行为基础,以互联网技术为手段,将银行业务搬到互联网上,从而打破了物理空间和时间的限制,使客户可以在线上开展便捷高效的银行业务。全球第一家网络银行是1995年10月成立于美国的第一安全网络银行(Security First National Bank),此后,英国、日本以及拉美、非洲等国的网络银行逐渐发展起来。国内比较典型的企业有腾讯系的前海微众银行和背靠阿里巴巴和蚂蚁金服的浙江网商银行等。目前,网络银行的运营模式日渐成熟,以美国为例,2013年全美22家主要网络银行共实现7.4亿美元的利润,占美国银行业营业利润总额的5.3%。
 

  典型企业:深圳前海微众银行
 

  深圳前海微众银行于2014年7月开始筹建,12月获得银监会开业批复及金融许可,同时完成工商注册并领取营业执照,28日微众银行官网上线,成为我国第一家上线的互联网银行。深圳前海微众银行致力于打造互联网金融大平台,以“个存小贷”为特点,提供高效和差异化的金融服务,满足个人消费者和小微企业客户提供存款、理财、投资产品及服务需求。
 

  微众银行没有物理营业网点和营业柜台,也无需进行任何财产担保,而是通过人脸识别和大数据信用评级发放贷款,开户、风控等服务都将在线完成。目前,微众银行正在和多家银行、保险和信托机构商谈合作事宜,已经同华夏银行签署合作协议,开展同业授信、共同发放小额贷款、联名发信用卡、代售理财产品等多项业务合作。

 
 
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